【观点】开源证券首次覆盖西部矿业，给予买入评级

开源证券首次覆盖西部矿业，发布研报给予“买入”评级。公司多金属梯次布局，中远期成长明确。玉龙铜矿三期预计2027年初投产，茶亭铜多金属矿远期建成，矿产铜增量较大。铅锌、铁、盐湖化工等板块协同发展，预计2026-2028年归母净利润分别为60.56/68.08/77.08亿元。