中国西电半年报增长 海外中标机构维持买入

中国西电发布2025年半年度报告，上半年实现营收113.01亿元，同比增长9.23%；归母净利润5.98亿元，同比增长30.08%；扣非归母净利润6.09亿元，同比增长29.25%。2025年第二季度营收60.57亿元，同比增长7.56%；归母净利润3.03亿元，同比增长21.81%；扣非归母净利润3.16亿元，同比增长12.57%。海外业务方面，公司国际市场加速调整，西电国际中标马来西亚数据中心变电站设备，西电常变斩获GE公司变压器供货大单，西开有限首次出口高压直流转换开关设备，上半年海外收入21.71亿元，占总收入比重19.21%。国内助力陇东—山东、哈密—重庆等特高压直流输电工程投产送电。华安证券维持“买入”评级，预计2025-2027年归母净利润分别为16.97、20.00、23.63亿元，对应PE分别20、17、14倍。最近90天内7家机构评级，买入5家、增持2家，机构目标均价7.94元。