【观点】厄尔尼诺传导链下电网设备受益，中国西电受关注

厄尔尼诺预期升温，跨资产传导链下电网设备需求有望提升。WMO 6月2日通报显示2026年6-8月发生厄尔尼诺概率为80%，高温将推升制冷负荷5-15%，同时水电出力下降，电力系统边际压力增大，电网扩容、特高压及数据中心专用变压器需求增加。中国西电作为电网设备代表标的，有望受益于电网投资加速和AI数据中心铜需求增长带来的设备采购。