【观点】电力需求结构转向产业驱动，电网设备成核心受益主线

7月全社会用电量首破万亿千瓦时，但同比增速仅1.7%。用电结构剧变比总量新高更值得关注。居民用电因基期效应下滑5.1%，而生产端数据揭示了另一番图景：高技术及装备制造业用电增速达8.9%，充换电服务业和互联网数据服务用电增速分别高达50.3%和40.1%。

这指向电力需求正从“靠天吃饭”转向“靠产业吃饭”。每度电背后的工业增加值和技术含量在持续提升。这一结构转型明确指向三条核心投资主线：电源侧（新能源与火电保供）、电网侧（特高压与配电网扩容）、以及设备侧（电气设备与高端制造）。电网设备作为电力输送的关键瓶颈环节，是核心受益方向之一。