中国西电迎特高压建设高峰 海外拓展助力增长

中国西电是我国输配电设备龙头，产品覆盖特高压全领域，2023年并入中电装集团后提质增效显著，净利率提升至6.5%。受益特高压第三轮十年建设周期及主干网投资增长，预计25-30年特高压年均订单61亿元，24年国际业务出口占比首超50%。券商预测24-26年净利润年增30%以上，目标价7.9元，首次覆盖给予'买入'评级。