国信证券维持中国铁建“优于大市”评级：短期承压但现金流望好转，央企龙头价值凸显

国信证券发布研报指出，中国铁建当前收入与业绩承压，24Q4投资收缩效果初显。建筑行业进入存量阶段，基建新开工和投资落地压力大，地方化债导致回款短期承压。但公司作为建筑央企龙头，品牌及融资成本优势显著，未来减值压力释放、资本开支缩减后，现金流有望持续改善。预计未来三年净利润稳定在220亿元左右，PE估值较低，维持‘优于大市’评级。