东兴证券：政策+供给优化双轮驱动 建筑建材估值修复在即

东兴证券发布研报指出，基建和房地产作为内需驱动力，行业经历2022年四季度至2025年的持续低迷后，政策发力叠加供给优化将推动建筑建材行业估值修复。研报分析称，房地产行业政策效果逐步显现，基建投资增长及美国高关税倒逼内需释放，促进行业需求改善。同时，行业竞争格局优化和环保政策推动供给端调整，但存在房地产政策效果不及预期等风险。