【观点】AI智能体崛起促CPU与PCB产业链景气

东吴证券研报分析，随着智能体AI崛起，CPU正从数据中心配角升级为关键瓶颈，CPU与GPU配比预计从1:8骤收至1:1，需求四倍激增。这导致PCB产业链，特别是高端材料需求进入爆发期。台积电法说会确认AI"超级周期"，CPU紧缺与PCB产业链紧张形成共振。

政策层面，工信部规范引导高端PCB产能，国内产业链迎来突破窗口。东材科技作为相关公司，可能受益于行业景气上行。