【观点】PCB产业链迎黄金周期，东材科技受益国产替代

PCB产业链因AI算力升级迎来黄金周期，上游材料如电子布、铜箔、树脂持续短缺，推动全链条涨价。CCL企业成为最大赢家，盈利空间彻底打开。东材科技在碳氢树脂实现量产，加速国产替代进程。投资布局上，短期关注6月断货事件，中期高利润行情持续，长期AI迭代和国产替代抬升行业空间。