【观点】牛散二季度调仓路径分析：资金从周期资源向科技成长主线切换

随着A股2026年半年报进入密集披露期，市场关注知名“牛散”的二季度调仓动向。分析显示，多位活跃牛散的调仓路径呈现从周期资源板块（如稀土、黄金、化工材料）向具备景气确定性的科技成长主线（如AI光模块、通信、新能源、先进制造）切换的趋势。例如，知名牛散章建平退出东材科技等资源股，转而新进布局AI及通信领域标的。整体而言，二季度牛散资金正围绕产业景气、科技成长和结构性机会进行再配置，其调仓路径成为观察A股资金风格变化的重要窗口。