【观点】陕西煤业价值分析：高ROE与高分红典范
2026-03-30
文章基于巴菲特价值投资哲学，将陕西煤业列为A股价值投资标杆之一，认为其值得长期持有。
分析指出，公司2025年ROE达17.10%，在煤炭价格中枢下移背景下依然保持高位，体现了低成本开采的核心竞争力；资产结构极其干净，货币资金充足，有息负债率极低，现金流呈“印钞机”模式，且承诺不低于60%的分红比例，静态股息率极具吸引力。
在战略层面，公司不仅是煤炭股，更是高分红的“类债券”资产，受益于能源“保供”政策和“中特估”背景，其低估值的国企价值有望被重估。
分析指出，公司2025年ROE达17.10%，在煤炭价格中枢下移背景下依然保持高位，体现了低成本开采的核心竞争力；资产结构极其干净，货币资金充足，有息负债率极低，现金流呈“印钞机”模式，且承诺不低于60%的分红比例，静态股息率极具吸引力。
在战略层面，公司不仅是煤炭股，更是高分红的“类债券”资产，受益于能源“保供”政策和“中特估”背景，其低估值的国企价值有望被重估。
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