关税博弈加速国产替代，环旭电子迎发展契机

上周申万电子行业指数下跌2.71%，中美互相加征关税导致半导体设备和芯片进口成本上升，可能加速国产替代进程。中国对稀土物项实施出口管制，并将11家美实体列入不可靠清单，反制措施或推动本土厂商市场份额提升。投资策略建议关注包括环旭电子在内的国产替代、AI产业链及消费电子标的，但需警惕贸易摩擦加剧风险。