环旭电子AI+SiP双引擎驱动增长，关税应对策略显成效

环旭电子在机构调研中详细说明了应对美国关税的策略，包括产能转移至墨西哥、越南等地，目前全球产能布局调整至国内60%。AI加速卡业务预计今年增长150%，服务器相关投资及与日月光合作的PDU项目前景乐观。SiP模组在AI眼镜领域取得订单，2026年将成为第二大收入来源。汽车电子业务因外部环境调整出售赫思曼，但长期仍看好增长。公司今年资本支出约2亿美元，产能扩充已有订单支持。