桐昆股份半年报出炉 分析师首次覆盖给予买入评级

桐昆股份发布2025年半年报，上半年实现营业收入441.58亿元（同比减少8.41%），归母净利润10.97亿元（同比增长2.93%）；二季度营业收入247.38亿元（同比减少8.73%，环比增长27.38%），归母净利润4.86亿元（同比增长0.04%，环比减少20.54%）。涤纶长丝为主要营收来源，上半年营收379.32亿元（占比86%），精对苯二甲酸营收35.21亿元（占比8%）。主要产品POY、FDY、DTY、PTA产销量及价格同比均有下降，产销整体平稳。公司是全球最大涤纶长丝生产企业，拥有1300万吨聚合产能、1350万吨长丝产能，PTA产能1020万吨实现原料自给自足。分析师预测公司未来三年归母净利润复合增长率40.53%，给予2025年20倍PE，目标价18.00元，首次覆盖给予“买入”评级。