【观点】业绩增长与行业向好支撑买入评级

分析师指出，桐昆股份2025年及2026年一季度业绩显著提升，主要受益于一体化优势凸显、油价支撑及参股浙石化投资收益增加。

多个重点项目有序推进，如安徽佑顺、新疆宇欣二期等投产，新增长丝产能，夯实行业龙头地位，市场竞争力有望提升。

行业供需格局向好，化纤景气修复，供给端收缩与需求端扩张形成共振，涤纶长丝需求保持增长。

基于此，上调2026-2027年盈利预测，新增2028年预测，维持“买入”评级，但需关注产能投放不及预期等风险。