广汽集团2025半年报业绩略低预期 Q2净亏18.1亿

广汽集团发布2025年半年报，Q2营收227.3亿元，同环比分别-8%/14%；归母净利润-18.1亿元，2024Q2为3.0亿元，2025Q1为-7.3亿元，扣非后归母净利润-20.5亿元。业绩表现略低预期。营收层面，广汽乘用车/Q2批发销量7.7/6.2万辆，同比-25%/-21%，环比11%/31%，埃安S/埃安Y销量环增较多；自主Q2ASP 16.4万元，同环比20%/-4%。Q2销售毛利率-3.4%，同环比-10/-3.6pct，主要因新能源车型销量未达计划目标及降本推进中。投资收益12.3亿元，同环比-13%/5%，广丰表现较佳，广本销量/利润仍承压。公司下调2025-2027年归母净利润预期至-3.6/13/46亿元（原为35/47/56亿元），维持“买入”评级。