国有大行稳中求进，农行对公贷款不良率逆势下降

国泰海通证券研报指出，2024年上市银行整体营收持平、净利润增长2.4%，增速较2023年提升1%。国有行如农业银行贯彻稳健经营，业绩增速相对承压但资产质量改善，对公贷款不良双降，不良率环比下降4bp至1.06%。零售信贷风险仍存但政策支持下有望改善。2025年银行业绩或触底，农行受益于贷款增速与拨备厚度，净利润或保持正增长。