农行：利率风险可控 红利属性助力估值提升

农业银行面临银行业资负结构转变，包括信贷需求减弱、金融投资增加及期限延长，负债端存款增长放缓依赖同业负债，久期缺口大，利率下行导致息差压力。银行需管理利率风险，农行等大行通过组合久期、核心负债管理及利用浮盈缓冲风险。分析指出，农行凭借浮盈和策略可缓解资本压力，未来净息差影响有限。投资建议看好其红利属性，估值可能抬升。