【观点】IRB把风险计量的尺子交给银行，农行已先行

内部评级法（IRB）并非让银行自由设定风险权重，而是在监管参数底线内，由银行以内部模型估计PD、LGD等参数，资本计量的风险敏感度因此提升。

农业银行获准实施“非零售初级内评法+零售内评法”，风险管理从定性转向定量，评级结果深入信贷审批、贷款定价、限额管理与经济资本配置。资产质量越好，内部估计的PD越低，风险加权资产压缩越显著，从而释放资本空间，支撑信贷投放或分红能力。

不过，IRB受72.5%的风险加权资产永久底线和不少于3年并行期约束，资本节约存在上限且短期制度成本不可忽略。文章认为，IRB资质是衡量银行资本管理内功的制度性分水岭，其实施进度与资产质量决定资本节约效应的释放节奏。