骆驼股份Q1净利润暴涨51.9%！低压锂电突破助力长期增长，但盈利预测微调引关注

骆驼股份2024年营收155.92亿元（+10.7%），净利润6.14亿元（+7.3%）。2025Q1营收41.36亿元（+19.7%），净利润2.37亿元（+51.9%），扣非净利润2.05亿元（+22.1%），净利润高增主因主业增长及投资收益。但因铅酸电池销量增速放缓，下调2025-2026年盈利预测至9.60/12.72亿元（原10.90/14.05亿元）。公司为国内铅酸电池龙头，2024年海外销量增68.5%，低压锂电业务收入4.05亿元（+376%），毛利率提升20个百分点。计划2025-2027年分红比例不低于50%。风险提示包括技术变革、原材料波动等。