【观点】华西证券下调盈利预测，维持增持评级

华西证券发布研报点评骆驼股份2026年中报。公司上半年业绩短期承压，营业收入和净利润同比均有下降，主要受传统铅酸电池销量下滑及汇兑损失等因素影响。但核心亮点在于低压锂电池业务延续高速增长态势，销量同比增长86.91%，新获多个主流车企项目定点，正加速产能布局以满足订单需求。公司同时布局钠电池与数据能源新赛道。基于汽车销量下滑，研报下调了未来三年的盈利预测，但维持了“增持”评级。