险资扩容+并购松绑双箭齐发，中国平安迎估值提振黄金窗口

中国平安作为金融行业龙头，受益于险资长期投资试点扩容及并购重组新规。险资试点方面，国寿资产获批参与第三批试点，计划联合设立鸿鹄基金三期，重点配置高股息、高分红的蓝筹股，而中国平安近期增持银行股并展现优异投资回报，符合险资偏好。并购重组新规优化了交易机制，提升市场活跃度，平安旗下证券业务有望受益于投行业务收入修复。政策层面，公募基金费率改革与险资入市共同推动市场资金增量，利好头部金融机构估值修复。