【观点】大摩看好中国平安首季业绩，予增持评级

摩根士丹利发布研报，预期中国平安首季业绩稳健，支持中期估值重评。予H股目标价89港元及“增持”评级，并列为首选股份。预期首季税后营运利润OPAT增长3.6%，增速较去年同期加快。

各业务中，人寿保险OPAT同比增长4.8%，银行业务OPAT增长2%，资产管理业务盈利上升33%。

研报认为集团展现财务韧性，房地产不利因素进入尾声，预期2026-2028年OPAT增长达8%、11%、11%，营运股本回报率ROE将改善至14%以上。