【观点】广发证券：保险板块基本面强劲，AI趋势推动市场上行，看好平安中报业绩

广发证券发布研报认为，保险板块基本面表现强劲。一季度平安新业务价值同比增长20.8%，连续四年实现价值增长。资产端方面，AI趋势推动市场上行，26年中报业绩有望高增，平安权益价格变动10%将影响税前利润381.4亿元，对应中报业绩预计提升50%。负债端景气度持续上行，分红险转型及渠道结构优化推动成本下降。长期看，稳态总投资收益率预计3.7%-4.1%，高于当前估值隐含水平。