【观点】美银证券下调交行目标价与盈利预测

美银证券发布研报称，交通银行去年纯利同比增长2.2%至956亿元人民币，较该行预期低0.6%，拨备前利润同比增1.6%较预期高0.4%，股本回报率同比跌至8.4%。

派息比率降至32.3%，每股派息0.325元同比跌14.3%，但股息率仍稳健，交行H股及A股股息率分别为5.3%及4.7%。该行下调交行2026年盈利预测1%，维持H股“中性”评级，目标价由7.09港元下调至6.75港元，交行A股评级“买入”，目标价由8.2元人民币下调至7.54元人民币。