广深铁路高铁化提速 甬兴证券首予买入评级

甬兴证券发布广深铁路深度报告，指出公司是广铁集团旗下A/H两地上市的铁路运输企业，2024年总收入270.9亿元（同比增长3.4%），归母净利润10.6亿元（同比增长0.2%）。直通车业务成为客运新增长点，2024年收入达22.6亿元，占客运收入比例升至20.6%。广州东站改造项目中，公司拟投入资产获项目公司38.65%股权，未来将运营铁路部分，短期或获资产增值收益，长期利于介入高铁运营。分析师预计2025—2027年归母净利润分别为12.7、13.6、14.5亿元，当前PB低于可比公司均值，首次覆盖给予买入评级。