新华保险前三季度净利润预增45%-65% Q3高增

新华保险10月13日发布业绩预增公告，预计前三季度归母净利润299.86至341.22亿元，同比增长45%至65%；其中Q3单季归母净利润151.87至193.23亿元，同比增长58.2%至101.3%，主因权益仓位高且成长风格配置较多。扣非归母净利润前三季度预计289.98至331.41亿元，同比增长40%至60%，Q3单季预计141.49至182.92亿元，同比增长47.3%至90.4%，与归母净利润差额约10亿元为投资杭州银行的一次性收益。展望全年，预计NBV同口径增长超50%，利润增速预计40%以上，2025年A/H股PEV为0.65X、0.44X，维持买入评级。风险提示包括长端利率下行、分红险转型及权益市场波动。