【观点】券商看好新业务价值与弹性,上调盈利预测
2026-04-07
事件概述新华保险发布2025年报,全年实现归母净利润362.84亿元,同比增长38.3%;寿险新业务价值98.42亿元,同比大幅增长57.4%。
分析判断认为,公司负债端表现亮眼,新业务价值延续高增,其中银保渠道贡献突出,NBV同比增长110.2%,占全年比重达51%。
资产端方面,公司坚持高权益配置策略(股票+基金占比21.1%),在资本市场上行阶段充分释放了业绩弹性,2025年总投资收益同比增长30.9%。
基于此,券商上调公司2026-2028年盈利预测,并维持“买入”评级。
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分析判断认为,公司负债端表现亮眼,新业务价值延续高增,其中银保渠道贡献突出,NBV同比增长110.2%,占全年比重达51%。
资产端方面,公司坚持高权益配置策略(股票+基金占比21.1%),在资本市场上行阶段充分释放了业绩弹性,2025年总投资收益同比增长30.9%。
基于此,券商上调公司2026-2028年盈利预测,并维持“买入”评级。
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