华源证券力挺中国中铁获买入评级，境外业务成新增长极但需警惕毛利率压力

华源证券发布研报给予中国中铁买入评级，认为其分红稳步推进、境外业务逆势增长及新兴业务订单表现亮眼，但面临传统业务承压、毛利率下滑、费用率未改善等挑战。风险提示包括资金落地、分红、海外拓展及矿产价格波动风险。近一个月获4份券商研报关注，2家建议买入。