工行Q1业绩承压但仍是'香饽饽'？机构高喊超配：高股息就是硬道理！

2025年一季度工商银行等上市银行营收利润双双负增长，主要受债市利率上行拖累投资收益，但净息差降幅收窄、负债压力减轻等积极信号显现。零售贷款不良率微升，但整体资产质量稳健。报告维持银行板块'超配'评级，推荐高股息低估值的大行，工行被列为首选标的。