银行估值修复趋势未改，工行等大行被重点推荐

近期银行股出现明显回调，银行指数累计下跌3.41%，主要受前期涨幅过高获利回吐、分红套利行为、股东减持等因素影响。但分析认为银行股长期修复趋势不变，因净息差企稳、非息收入改善、资产质量压力缓解，叠加低估值高股息优势和增量资金入市，板块仍具配置价值。报告重点推荐工商银行等国有大行，但提示宏观经济和资产质量风险。