【观点】长江证券维持工商银行“买入”评级，看好估值修复与红利价值

长江证券发布研报，对工商银行维持“买入”评级。报告认为国有大行传统业务正处于筑底回升周期，息差企稳回升、营收加速增长、不良加快处置，同时综合经营子公司打开第二增长曲线。

预计年内财政注资规模可控，叠加利润增速上升及中期分红比例提升，注资对股东回报的摊薄有限。目前A股/H股估值处于较低水平，预期股息率具备吸引力，报告看好国有大行龙头的估值修复空间与红利配置价值，长期重点推荐。