【观点】国金证券维持买入评级

国金证券近期发布研究报告《利润短期承压，静待国内业务拐点》，维持三星电气“买入”评级。报告指出，公司2026年上半年业绩承压，营收与利润同比下滑，主要受招投标价格、原材料成本及汇率波动影响。然而，公司在用电、配电及新能源业务方面均取得积极进展，例如获得海外大额订单、新增欧洲配电市场突破并布局本地化产能。同时，国内电网中标保持领先，网外市场持续开拓。公司盈利有望自第三季度起随着招标价格修复而改善，报告预计未来三年归母净利润将实现同比增长。