长沙银行前三季业绩稳健 维持买入评级

长沙银行2025年前三季度营收197.21亿元同比增1.29%、归母净利润65.57亿元同比增6%；Q3单季利息净收入同比降5.28%但降幅收窄，中收同比增9.26%，投资净收益同比高增137.56%支撑非息收入增15.03%，Q3 PPOP同比增0.05%扭转Q2负增长。分析师维持2025-2027年盈利预测及买入评级。Q3末总资产1.24万亿元同比增10.73%，贷款6065亿元同比增11.65%，Q3单季新增贷款增量环比降；存款7498亿元同比增8.87%，贷存增速剪刀差扩至2.79pct。资产质量方面，不良率1.18%环比升1BP，关注率3.25%环比降6BP，拨备覆盖率311.88%环比升，资本充足率均环比上升。分红方面，2024年现金分红16.89亿元，2025中期分红8.04亿元，延续高分红属性。