大摩力挺中国铝业！目标价7.1港元，一季度净利暴增超50%！

摩根士丹利发布研报，给予中国铝业‘增持’评级，H股目标价7.1港元。研报指出，中国铝业预计2024年第一季度净利润同比大增53%-63%，至34亿-36亿元人民币，远超市场预期。业绩增长主要因铝材盈利贡献扩大。大摩认为，尽管铝价近期受宏观波动影响回调，但基本面稳健，供应受限于中国产能上限，需求稳定，能源成本下降支撑盈利。此外，公司氧化铝与铝产能匹配、铝土矿自给率提升及成本优势，有助于抵御行业低迷期。