【观点】上调盈利预测维持优于大市评级

基于公司2025年归母净利润同比增长2.25%至126.74亿元，以及拟收购巴西铝业46%股份以拓展境外资产的进展，分析师上调了对中国铝业2026-2028年的盈利预测，预计归母净利润将分别达到227.00亿元、237.32亿元和253.91亿元，同比增速显著。

报告维持'优于大市'评级，同时提示电解铝和氧化铝价格波动等风险。