【观点】国金证券看好中国铝业资源扩张与海外并购成长空间，给予买入评级

国金证券发布研报指出，中国铝业盈利能力同比提升，经营现金流持续改善，资产负债率有所下降。

公司资源保障能力持续增强，通过矿权勘探新增铝土矿资源量超1800万吨，几内亚博法铝土矿提产稳步推进，海外布局正从资源获取向氧化铝、电解铝全产业链延伸。

并购巴西铝业项目推进顺利，有望打开产能成长空间。基于一体化资源保障能力和产能扩张前景，国金证券给予买入评级。