中国太保转型成效显著，产险COR优化助力业绩增长

中国太保2024年营业总收入4040.89亿元，同比增长24.7%；归母净利润449.60亿元，同比大增63.9%。2025年一季度营收937.17亿元，同比降1.8%，净利润96.27亿元，同比降18.1%。寿险“长航转型”推进，新业务价值增长显著（2024年NBV同比+57.7%），人力队伍稳定（Q1末18.8万人）。产险COR改善至97.4%，投资收益稳健但Q1净投资收益率同比持平。机构维持“买入”评级，24家券商中23家推荐买入，目标均价44.65元。