中国太保发行155.56亿港元零息可转债

2025年9月11日，中国太保宣布发行155.56亿港元零息H股可转债，实现溢价发行，转股溢价率25%，长线投资者认购比例超七成。本次发行是境内外同时上市国有金融企业首单境外可转债、历史最大规模港元零息可转债等多项纪录。初始转换价为每股H股39.04港元，较9月10日H股收市价溢价约21.24%，较连续五个交易日平均收市价溢价约22.49%，悉数转换后约占现有已发行股本的4.14%，扩大后约占3.98%。高盛发布研报认为，此举利用股价上涨及低成本融资机会，虽核心子公司无即时资本需求，但额外资本可增强资本管理弹性。中国太保曾于2020年发行GDR登陆伦敦证交所，此次发行有助于增强可持续资本供给能力，提升资本使用效率，支持“大康养、人工智能、国际化”三大战略发展。在低利率态势及“偿二代”二期规则下，险企资本补充需求高，此次发行彰显公司发展底气，也体现国际资本市场认可。