【机构】浙商证券看好太保转型与Web3布局

浙商证券发布对中国太保的分析观点，认为其长航转型和Web3领域前瞻布局有望实现业绩与估值的双重提升。

具体包括：保险行业战略重要性提升，太保在寿险转型、上海国资委支持及Web3布局方面存在预期差；行业利差损风险缓释，负债成本下降，权益市场慢牛提升投资收益；长航转型推动新业务价值增长；上海国资委战略支持；Web3布局可能驱动估值上行；中国平安举牌显示同业认可。

估值方面，股价对应2025年PEV为0.67x，处于历史较低区间，预计2025E-2027E归母净利润同比增速6.2%/21.2%/29.4%，目标价60.85元，上行空间27%。