【观点】东方证券首次覆盖中国太保，给予买入评级并看高目标价51.36元

东方证券首次覆盖中国太保，给予“买入”评级，目标价51.36元。研报认为，公司是低估值保险龙头，价值增长稳步兑现。

寿险长航转型进入兑现期，NBV和NBVM延续修复；财险承保利润稳健，综合成本率持续低于100%；投资端表现韧性。预计2026-2028年归母净利润分别为367.6/402.7/452.7亿元。