【观点】国金证券：太保估值充分反映短期波动，高股息凸显配置价值

国金证券发布研究报告，给予中国太保买入评级，认为公司当前估值已充分反映市场对短期利润波动的担忧，待市场预期企稳后有望迎来估值修复。

研报核心观点：前三季度归母营运利润同比+5.6%至301亿，营运利润保持稳健增长，短期利润下滑主要受权益资产回撤影响，并非经营基本面恶化。产险COR表现优秀，投资资产稳健增长。

估值方面，公司2026年A/H股对应PEV仅0.43X/0.33X，是A股最便宜寿险公司，当前股息率4.1%/5.3%，高股息凸显配置价值，中长期具备吸引力。