东吴证券—保险Ⅱ行业点评报告：受投资收益提升带动，上市险企2024年净利润普遍大幅增长—250125

中国太保2024年归母净利润预计为422—463亿元，同比增长55%—70%，主要受益于资本市场回暖带动的投资收益提升。2024Q4单季净利润增速在-5%至94%之间。尽管2024Q4利率大幅下行可能对业绩产生一定负面影响，但预计价值率提升将带动2024年NBV较快增长。负债端和资产端均有改善，低估值低持仓，攻守兼备。