印巴冲突引爆军贸行情 长城军工迎事件驱动窗口期

长城军工所属的军工板块2024年整体业绩下滑明显，营收和净利润同比分别下降12.85%和45.03%，2025年一季度延续颓势。但上游信息化、新材料等细分领域订单和业绩改善显著，军贸业务因印巴局势升温获短期催化。巴基斯坦是我国军贸主要客户，双方在航空、航天等领域合作紧密，克什米尔冲突可能推高军贸需求。部分企业如航天、导弹细分方向已显现高景气迹象，但整体板块仍处左侧布局阶段，建议关注ETF等分散投资方式。