【观点】花旗下调上海医药目标价，重申买入评级

花旗发布研报，调整上海医药2026-2028年收入预测，并下调纯利预测，同时引入2028年预测。

该行指出，管理层执行风险、整合进度慢于预期及处方药网上销售政策出台慢于预期为下行风险。

花旗将目标价从14.2港元下调至13.5港元，但重申‘买入’评级。最新预测显示，2026至2028年销售收入分别为2985.8亿、3190.18亿及3409.01亿元人民币；纯利分别49.56亿、53.94亿及57.68亿元人民币。