风电政策利好推动明阳智能业绩预期改善

风电行业受益于“防内卷”政策，2026年整机环节业绩弹性大，机组大型化及降本将改善盈利。136号文推动风电装机逻辑重塑，风电开发及电站销售回暖。短期招标和二季度业绩承压，但市场已消化问题，预期改善。明阳智能作为重点推荐标的，受益于政策支持和技术趋势。