【观点】能源与AI驱动储能需求，行业排产高增

东吴证券指出，全球缺电背景与地缘冲突推高了能源价格，现货布伦特和WTI原油价格已分别飙升至112美元和98美元，这直接刺激了户用储能和独立储能的迫切需求。同时，多国推出巨额户储补贴政策，户储订单重回高增。

其次，AI算力爆发引发“缺电”焦虑，储能作为削峰填谷的关键环节，能够保障数据中心供电稳定，实现算电协同。特斯拉已量产应用相关技术，预计2026年下半年有望大规模推广，这将为大储板块打开全新的增量空间。

从基本面来看，电池环节样本企业3月排产同比大幅增长37%，环比增长22%，4月排产将延续提升趋势。在加工费上涨及潜在库存收益的预期下，头部企业一季度业绩有望实现高增。