平安证券—电力设备及新能源行业周报：国内新能源配储政策或将淡出，海外海风面临成本压力—250210

本周新能源细分板块中，风电指数上涨3.69%，光伏设备指数上涨7.78%，储能指数上涨5.31%，氢能指数上涨4.47%。海外海上风电面临成本压力，三菱商事和美国、欧洲的项目均遇到成本上升问题。国内海风供应链有望借此机会加速出海。光伏方面，全球首条GW级钙钛矿组件产线投产，新技术成为2025年光伏投资重点。储能和氢能政策调整，强制配储政策或将淡出，市场将更注重市场化调用和发展。明阳智能被重点关注，预计出口形势向好，漂浮式商业化进程加速。