光大证券—电新公用环保行业周报：新能源电改政策影响深远，电新配置遵循哑铃策略—250216

发改委和能源局发布关于深化新能源上网电价市场化改革的通知，对行业产生重大影响。通知涉及新能源发展权责下放、新老项目区分及稳定新增装机预期等内容，电价因素成为行业分析框架的核心。政策对储能产业短期不利但长期有利，电站侧强配逐步退出，独立储能兴起。电网及海风基本面稳定性高，估值较低，适合基础配置。建议关注的公司包括明阳智能等。AI电源和固态电池领域也提出了一些投资建议。