中信建投：利率回升驱动保险股估值修复

中信建投认为，当前利率企稳回升有望驱动保险板块估值修复。此前在长端利率下行背景下，市场对上市险企长期投资收益预期悲观，压制了寿险板块估值。近期10年国债收益率已处于1.8%以上，有望带动上市险企估值修复。

即使在较为保守的长端利率预期下，估值修复仍有空间。业绩方面，寿险看好2026年开门红新单增速超预期，财险看好非车险“报行合一”带动承保利润增长。